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上半年A股调整 “迷你”基金冒头
 

A股经过上半年的持续下跌之后,迷你基金开始浮出水面。根据同花顺金融终端统计,在第二季度后,有16只偏股基金的份额规模小于1亿份。

最小股基跌破5000万份

根据同花顺数据显示,在第二季度结束后,有38只基金的份额规模小于1亿份(债基分ABC类统计),其中有16只是偏股基金。

这些偏股基金中,份额规模最小的天治创新只有4622万份,这也是16只偏股基金中唯一一只份额规模低于5000万份。此外有9只债券基金的份额规模小于5000万份。有不少基金已经连续两个季度维持在1亿份以下。

从分布来看,迷你偏股基金多数分布在各家中小基金公司,如天治、诺德、国联安、申万巴黎、华富等。

对于不少迷你基金来说,份额大幅度增减也成为家常便饭。数据显示,16只迷你小基金中,有5只第二季度份额规模变化超过10%,其中国联安红利份额减少34%,是16只小基金中份额减幅最大的基金,而天治创新份额规模增加28%,是16只小基金中增幅最大的。

规模与业绩相关性不明显

但迷你基金也并不意味着业绩就很差。从16只迷你偏股基金看,有不少基金的业绩在中等以上水平。

如天治创新、中欧蓝筹、万家双引擎等,其2010年以来的业绩回报均处于中上游。天治创新最近半年的净值增长率为2.49%。在此前亦有不少小基金业绩飙升的例子,如此前华商、新华等公司旗下的基金,在业绩飙升之前的规模同样不大。

好买基金上半年的一项研究指出,基金规模与业绩的相关性并不明显,但基金业绩与规模具有一定的负相关的趋势。

好买基金截取了2008年下半年到2009年第三季度的基金业绩和规模数据进行研究,其中纵向分析,即考察单个基金的规模变化时的业绩变化,以及横向分析,即考察不同基金规模不同时的业绩差异,得出了类似的结论。

好买基金指出,部分基金的规模与业绩呈现出了较强的负相关特征,因此说基金业绩与规模具有一定的负相关的趋势。

另外,基金的申购赎回数据则与基金业绩密切相关。如2010年来表现不佳的国联安红利、诺德成长等,均录得大比例赎回。从这一角度看,小基金要想咸鱼翻身,也非得好业绩不可。(新京报)