远期黄金合约主要由五部分组成，即预期议定的黄金价格、黄金数量、合约的到期日、美元利率和黄金借贷利率（简称贷金利率）。合约价格和合约数量一般预先设定不变，而到期日、美元利率和贷金利率则要根据交易双方的合约目的而定，一般为变量。根据合约对该三个变量的设定不同，可以把黄金远期合约分为四类：固定远期合约、浮动贷金利率远期合约、浮动贷金利率及美元利率远期合约和浮动利率延期合约。固定远期合约为最基本的合约，其所有的参数都为预期议定，允许合约卖方在未来约定的某个时间以协议价格交售既定数量的黄金。其他三种合约都是从固定远期合约发展而来，浮动贷金利率远期合约中的贷金利率为可变量；浮动贷金利率及美元利率远期合约中，美元利率和贷金利率均为可变量，要根据两个利率在远期合约期限内的表现而定；而浮动利率延期合约则授予卖方在一定条件下有延期交割的权利。

  黄金远期合约是黄金生产企业为其产出进行保值的最主要的衍生品工具。为了回避黄金价格波动的风险，黄金生产企业与商业银行签署黄金远期合约。与此同时，为对冲远期交易项下的敞口，商业银行通常从中央银行或其他机构借入黄金现货并在市场出售，数量与远期合约相同，并按照货币市场利率获得收益。

  从本质上来讲，这种方式是把一些黄金的库存直接转换到了流通领域，同时亦允许生产企业提前卖出其黄金产出，这也必然使得黄金市场的短期供应量增加。不考虑其他因素，这会直接对黄金价格施压。当黄金的远期合约到期后，从理论上来说，只有商业银行归还向中央银行借入的黄金，这个交易才完全结束。然而，事实上，中央银行会对所出借的黄金进行展期，从而维持了黄金衍生品市场的流通量。黄金生产企业也无需交割新产出的黄金，只需要在交割前对其远期合约反向平盘即可。

资料来源：和讯网黄金频道