[广发看市]

    由于国内商品市场以及A股市场继续震荡下挫，上海期货交易所黄金期货周三(1月27日)早盘小幅高开后再度翻绿，尾盘仍未能翻红，不过跌幅不大，整体仍延续震荡盘整的态势，显示出市场缺乏明确的方向指引。上海黄金期货主力2010年6月合约价格周三延续收低，收盘下跌0.47元，报243.81元/克，跌幅0.19%，成交量28192手，前一交易日为37918手，本交易日减少9726手；成交金额68.92亿元，前一交易日为92.63亿元，本交易日减少23.71亿元；截至收盘持仓量为74518手，前一交易日为73382手，本交易日增加1136手。

    操作建议：美联储的利率会议结束了，今天的焦点是伯南克是否能够连任，还有就是奥巴马的国情咨文是否能会对限制银行提出进一步的行动。还是那句话，最近消息繁多，还是多看少做为妙。

    [外盘评论]

    美国商务部宣布，12月经季调并年化的新屋销量环比下降7.6%，由11月的37万幢降至34.2万幢，这可能与一项颇受购房者欢迎的税务抵扣政策即将到期有关。34.2万幢创下了2009年3月以来的新低。09年初以来，美国的新屋销售保持着温和上涨之势，这主要得益于抵押贷款利率低下和首次购房者可享受8000美元的税务抵扣。这项抵税政策原定 于去年11月30日到期，这推动房屋销售活动明显提前。去年11月初，美国国会决定将税务抵扣政策延续至今年4月，同时将覆盖面扩大到多次购房者。但是，立法的调整可能有些过晚，不足以推动12月的新屋销售继续增长。经济学家预计，税务抵扣延期将刺激今年前几个月的房屋销售增长，但此后房屋销售将如何变化很难预测。美国房地产经纪商协会指出，已有超过200万美国人享受了购房抵税的好处，虽然其中多数可能是早已买过房的人。税务抵扣对二手房销售的促进作用明显超过对新屋销售的推动。整个2009年美国的新屋销售下降8.6%，降至37.4万幢，后者创下了有相关统计以来的新低。接受汤森路透集团调查的经济学家平均预期12月的新屋销售将环比小幅上涨，至36.5万幢。11月的新屋销售数字由早先发布的35.5万幢上修至37万幢。

    美联储在结束为期两天的利率会议后宣布，维持0-0.25%的基准利率区间不变。此举符合市场的普遍预期。联邦公开市场委员会(FOMC)在会后发表的政策声明指出，预计将在较长时间内维持超低利率政策，将在三月底终止采购抵押贷款支持证券项目。此外，与上一份声明相比，联储对经济前景的判断略微乐观一些。联储还称，将在三月结束针对银行的信贷拍卖项目。

    受美联储称将在“较长时段内”维持极低利率水平不变的消息推动，周三美国股市收高。美东时间周三下午16:00(北京时间1月28日05:00)，道琼斯工业平均指数上涨41.87点，收于10,236.16点，涨幅0.41%；纳斯达克 综合指数上涨17.68点，收于2,221.41点，涨幅0.80%；标准普尔500指数上涨5.33点，收于1,097.50点，涨幅0.49%。苹果电脑公司(Apple)股价小幅上扬，今天该公司宣布推出一款平板电脑，价格仅为某些分析师预期值的一半。美东时间周三晚9时，美国总统奥巴马将发布年度国情咨文报告，其限制银行投机性交易提议的具体细节受到市场密切关注。瑞士达沃斯世界经济论坛也在今天拉开帷幕。世界各国政要与企业精英都将群聚于此，市场正密切关注该次会议中的更多潜在政治性声音。一些大型企业在盘前公布了财报。波音宣布第四财季净利润12.7亿美元，每股收益1.75美元，这一业绩好于去年同期，同时也超出分析师预期。2008财年第四财季，波音净亏损8600万美元，每股亏损12美分。波音第四财季营收为179亿美元，比去年同期增长42%。市场平均预期波音第四财季每股收益1.37美元。卡特彼勒股价下跌了6.8%。该公司在盘前报告称第四财季净利润同比下滑65%，降至2.32亿美元，每股收益36美分，这一业绩低于去年同期，但超出分析师预期。2008财年第四财季，卡特彼勒净利润6.61亿美元，每股收益1.08美元。卡特彼勒第四财季营收为79亿美元，比2008年同期下滑39%。市场平均预期卡特彼勒第四财季每股收益28美分，营收79.3亿美元。但卡特彼勒预计2010财年每股收益2.50美元左右，低于市场平均预期的2.70美元。贝莱德周三报告，第四财季净利润2.56亿美元，每股收益1.62美元，这一业绩好于去年同期。2008财年第四财季，贝莱德净利润5200万美元，每股收益39美分。计入与收购交易相关的一次性特定项目，贝莱德第四财季调整后每股收益为2.39美元，这一业绩好于分析师预期。此前市场平均预期贝莱德第四财季每股收益2.08美元。周三欧洲股市收低，泛欧道琼斯Stoxx 600指数下跌了0.84%，收于247.31点。西班牙银行业巨头BBVA大幅下滑，因提高坏账准备金，该公司第一财季利润下降了94%。其它银行股也受到压力。亚洲股市再次下跌，投资者对中国收紧信贷的担忧导致香港与上海股市继续下滑。印度与澳大利亚股市也因担心信贷收紧而低收。

    美元兑欧元周三上升至六个月高位，此前美联储称将结束一些紧急借贷和资产购买计划，对美国经济的评论略有改善。在美联储称美国经济活动已增强后，欧元兑美元跌穿1.40美元，为7月来首见。且尽管美联储表示将维持低利率一段长时间，但堪萨斯城联储总裁洪尼格持反对意见，显示收紧货币政策的压力正在积聚,这可能推高美元计价资产的回报。美联储和其他几家主要央行表示，将在2月1日结束紧急美元贷款操作后，美元获得提振。欧元兑美元跌至1.3994美元，为7月15日来最低，2009年底报1.51美元之上。对希腊财政状况的担忧也拖累欧元，纽约尾盘，欧元兑美元跌0.4%，报1.4018美元。美元兑日圆升0.4%，报90.01日圆，稍早一度跌至89.15日圆。惠誉评级表示，下调葡萄牙信贷评等"变得有可能"后，市场不安情绪加重。市场也在关注美国总统奥巴马今晚将发布的国情咨文，以及参议院对美联储主席贝南克连任的确认投票。贝南克任期将在本周日到期。

    美国原油期货价格周三收低，因技术性卖盘及数据显示成品油库存增加令能源市场承压，打消了原油库存意外大幅减少的影响。美元兑欧元上涨，此前美联储公布保持联邦基金利率在接近零的水平不变，并誓言将在一段时间内保持利率不变以扶助受持续高企失业率拖累的经济复苏。这消息加重油市交易的不安情绪。美国能源资料协会(EIA)公布，美国一周原油库存减少390万桶至3.267亿桶，预估为增加140万桶。一周汽油库存增加200万桶至2.294亿 桶，预估为增加110万桶。一周馏分油库存增加40万桶至1.575亿桶，预估为减少170万桶。油市收市之前，美国原油期货跟随美股走势。美股在美联会声明后短暂扩大跌幅，之后再次上涨。在总统奥巴马将于周四宣读国情咨文前，市场的情绪不安。预料奥巴马将改动其工作安排，把焦点放在就业及财赤。纽约商业期货交易所(NYMEX)-3月原油期货连跌第二天，收低1.04美元，或1.39%，收报每桶73.67美元，今日交投区间为72.65-75.09美元，前者为12月21日触及71.99美元以来的最低。伦敦3月布兰特原油期货收低1.05美元，或1.43%，报每桶72.24美元，今日盘中交投区间介于71.28-73.62美元。

    美联储(Fed)揭晓了最新的利率决议。尽管美联储决定维持0-0.25%的利率水平，但是发表了对经济更为乐观的言论。同时，堪萨斯联储主席霍恩投票反对维持当前利率水平于极低水平，点燃了市场的加息预期，美元全面走高。受此影响，贵金属市场继续垂头丧气，短期走势堪忧。现货黄金周三(1月27日)纽约时段(北京时间周四凌晨)收报1089.70美元/盎司，较前一交易日收盘1099.60美元/盎司下跌9.90美元/盎司，跌幅为0.90%。尽管美元走强导致黄金难以反弹，但是有关需求上升的消息还是给黄金提供了一些支持。俄罗斯央行(Central Bank of Russia)第一副行长Alexei Ulyukayev周三表示，央行正打算买进更多黄金以增加黄金储备。Ulyukayev表示："我们近期的黄金储备量还不够，我们将继续购买黄金。"俄罗斯央行上周表示，截至1月1日，俄罗斯的黄金储备为2050万盎司，截至去年12月1日，俄罗斯的黄金储备为1970万盎司。另外，有银行交易员表示，印度1月1日至27日黄金进口量为35-40吨，而09年同期进口量仅为9.8吨。孟买黄金协会(BBA)主席Suresh Hundia表示，黄金价格走软，加之印度传统历法认定的不宜婚假的时期即将结束，共同推动了印度黄金需求上升。另外，矿产资源行业专家、国际资源集团有限公司副主席Owen Hegarty表示，黄金的供给量从2001年开始一直在下降，所以尽管近期黄金价格剧烈波动，未来10年内黄金价格将继续上涨。

     [重要提示]

    美联储(FED)北京时间周四(1月28日)03:16宣布了利率决议，同时，美联储给出了关于美国经济前景略显乐观的解读，但美联储仍旧宣布维持基准利率在0-0.25%的历史低位以支持温和的经济复苏。就在美联储主席伯南克(Ben Bernanke)即将面临参议院一轮严峻的投票以决定其连任资格的前一天，堪萨斯联储主席霍恩投票反对维持当前利率水平于极低水平，霍恩担心，仍旧采取之前的经济措施以对抗危机有可能招致通胀风险。美联储重申，将在今年第一季度结束之前终结抵押贷款支持证券(MBS)的购买计划，并将于2月1日结束大部分紧急贷款计划。随着二战以来最严重经济危机的渐行渐远，美联储正在逐步退出其庞大的经济刺激计划以避免触发通胀。美联储公开市场委员会(FOMC)本次对经济的描述措辞有所改变，其表示，“经济复苏在一段时间以内有可能保持温和”，而自2009年4月以来，美联储此前的措辞一直为：美国经济“很有可能在一段时间以内仍旧保持疲软。”FOMC同时表示，经济活动持续“加强”，较去年12月份所描述的“上升”更为乐观。尽管美联储对美国经济的前景有所改观，但其仍旧重申，由于美国失业率依旧保持高位，且通胀仍然维持低水平，美联储将在未来“一段时间”以内继续维持联邦基金基准利率于纪录低位。霍恩相信，美国经济和金融状况已大幅改善，他预计当前的低利率水平不可能继续维持一段更长的时间。纽约联储(New York Federal Reserve Bank)主席杜德利(William Dudley)本月早期曾表示，未来一段时间应该被解读为至少6个月。随着美国经济状况的逐渐改善，美联储表示，其打算在3月31日之前结束1.25万亿美元的抵押贷款支持证券和1,750亿美元的机构债购买。购买计划已促使抵押贷款利率降低，这对美国住房和金融市场的推动起到了重要作用。当美联储停止购买计划，抵押贷款利率应该会转而走高。在美联储12月份的利率会议上，一些美联储官员表示，美国住房市场有可能尚未持稳到足以结束抵押贷款支持证券购买的地步，并建议美联储应该在更长一段时间继续这一购买计划，甚至是扩大该计划的规模。美联储表示，如果经济状况变坏，美联储仍然准备改变抵押贷款支持证券的购买和流动性计划，这显示出，美联储对经济复苏的持续性仍旧持担忧态度。自美联储上次会议以来，美国经济数据结果大体上与美国经济的复苏进程相一致，美国经济复苏目前正处于这一阶段，即经济仍旧保持温和，不足以触发通胀风险，且并不足以令失业率大幅下降。美国去年第四季度经济增长率很有可能较第三季度2.2%的增幅超出一倍之多。而第四季度经济实现大幅增长的原因有可能只是临时因素所起的作用，比如说美国正在重建其库存以及政府刺激计划正趋于结束。美联储表示：“家庭支出正温和增长，但仍然受到疲软劳动力市场，工资增长不温不火，住房价值缩水以及信贷紧缩等因素的限制。”（冯亮）

【来源：文华财经】