中国银行间债市现券收益率及利率互换周一均小幅上行,国债期货同步走弱。交易员表示,月末最后一天虽然央行公开市场继续逾千亿投放支援流动性,但资金面整体仍未脱离紧平衡格局,而上周政治局会议关于抑制资产泡沫的表态,令机构对未来预期仍偏谨慎。
他并表示,短期仍需继续观察资金面改善状况,预计短期现券维持弱势震荡概率较大。
“现券(收益率)和互换都在上吧,幅度大概1.5-2个基点左右,”华北一银行交易员表示,现在资金没有上周那么紧张,但是感觉价格还是挺贵,估计短期资金成本下行的可能性并不大。
他并解释称,因为监管层抑制资产泡沫的意图很明显,感觉货币政策会因此偏向保守,预计短期现券收益率缺乏继续下行的动力,反而上行的压力会比较大。
中共中央政治局上周五召开会议指出,中国要继续坚持适度扩大总需求,以推进供给侧结构型改革为主线,有效实施积极财政政策和稳健货币政策,要注重预期引导,深化细化具体化政策组合。坚持稳健的货币政策,在保持流动性合理充裕的同时,注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险。上海一银行交易员表示,现在就看人民币汇率走势以及下个月资金面状况如何了,如果资金继续持续偏紧的话,短债的压力就会比较大,特别是年底临近叠加外汇占款流出的话,风险就会进一步加剧。
“利率债长债问题不大,收益率上去,就会有人出来买的,短债特别是信用债,可能后面会很惨烈,”他称。
央行公开市场今日共进行1,900亿元人民币逆回购操作,其中七天期1,000亿元,14天期700亿元,28天期200亿元。加上顺延今日到期的59亿元央票,据此计算,单日将净投放1,059亿元。
剩余期限近10年的国开债160210最新报价在3.1400%/3.1300%,上日尾盘为3.1150%/3.1100%。剩余期限近10年的国债160017最新报价在2.7275%/2.7150%,上日尾盘在2.70%/2.69%。
中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1612早盘收报101.735元人民币,较上日结算价跌0.13%;10年期国债主力合约T1612收报101.340元,较上日结算价跌0.19%。
来源:路透中文网 2016年10月28日